Разработка инвестиционной стратегии | НК-Консалтинг
НК-Консалтинг
БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ И КОНСАЛТИНГ

О нас Услуги Цены Помощь Статьи Контакты
Звоните нам: +7 909 516 60 01; +7 904 997 01 05; Почта

Разработка инвестиционной стратегии

Характерной чертой современного инвестиционного процесса в России стало не только снижение объёма в инвестировании, но и нарастание массы изношенного оборудования и строительных элементов зданий. По оценке специалистов, сегодня реально востребовано примерно 55% основного капитала в промышленности, а остальная часть находится вне спроса и тоже требует замены на новой технологической основе.

Цели и сущность инвестиционной деятельности

Одним из существенных методов преодоления инвестиционного спада в период кризиса и депрессии является антикризисная инвестиционная политика, предполагающая структурную перестройку производства и финансовое оздоровление предприятий.

Инвестиционная привлекательность предприятий учитывает ряд факторов, влияние которых во многом зависит от его отраслевой и функциональной специфики. Методика составления рейтингового индекса сравнительной инвестиционной привлекательности промышленного предприятия в общем виде учитывает:

  • масштаб предприятия (фактическая и прогнозируемая доля на рынке продукции);
  • рентабельность производства;
  • долю экспорта;
  • структуру производимой продукции;
  • удалённость от экспортных терминалов;
  • финансовую устойчивость;
  • качественную структуру активов (соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей и др.);
  • динамику производственных показателей.

Инвестиционная деятельность, обусловленная необходимостью интенсивного развития производственно-экономического потенциала, является одним из важных видов финансово-хозяйственной деятельности каждого предприятия.

В конечном итоге эффективная инвестиционная деятельность позволяет обеспечить не только рост доходов, но и повышение устойчивости и стабильности предприятия в его функционировании на рынке. С другой стороны, рискованные инвестиции могут дестабилизировать работу предприятия и привести его на грань банкротства.

Предприятие может осуществлять инвестиции различного типа и в различных организационных формах (формирование инвестиционного портфеля, участие в инвестиционных проектах и пр.). Направления инвестиционной деятельности предприятия имеют различную природу, степень ответственности и соответственно характер последствий и уровень риска. Инвестиционная деятельность на предприятии проводится по следующим направлениям:

  • обновление и развитие материально-технической базы предприятия, т.е. расширенное воспроизводство основных фондов предприятия;
  • наращивание объёмов производственной деятельности;
  • освоение новых видов деятельности.

Процесс управления инвестиционной деятельностью предприятия включает:

  • выработку и реализацию долгосрочной инвестиционной стратегии;
  • среднесрочное тактическое управление инвестиционной деятельностью в рамках стратегических решений и текущих финансовых возможностей и потребностей предприятия, заключающееся в формировании, мониторинге и корректировке инвестиционного портфеля;
  • среднесрочное тактическое управление инвестиционной деятельностью в рамках стратегических решений и текущих финансовых возможностей и потребностей предприятия, заключающееся в формировании, мониторинге и корректировке инвестиционного портфеля;
  • оперативное управление инвестиционной деятельностью в рамках инвестиционного портфеля предприятия, заключающееся в управлении реализацией конкретных инвестиционных программ и проектов, а также подготовке решений по «выходу» из убыточных или рискованных программ и проектов.

Под инвестиционной стратегией предприятия следует понимать процесс формирования системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения на базе прогнозирования условий осуществления этой деятельности (инвестиционного климата), конъюнктуры инвестиционного рынка как в целом, так и на отдельных его сегментах. Быстро меняющиеся рыночные условия, несовершенство и изменчивость законодательной базы, инфляционные процессы, продолжающийся кризис неплатежей требуют гибкого подхода к инвестиционной стратегии.

Направления формирования инвестиционной стратегии

Одним из важнейших направлений формирования инвестиционной стратегии является формирование инвестиционных ресурсов, которые представляют собой все виды денежных и иных активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестиций. Цель формирования инвестиционных ресурсов – обеспечение финансово-устойчивой, бесперебойной и эффективной инвестиционной деятельности в предусмотренных стратегией объёмах. Схема управления инвестиционным портфелем предполагает следующие варианты:

  1. каждому виду инвестиций отводится определённый фиксированный вес (доля) в инвестиционном портфеле, который остаётся постоянным в течение достаточно длительного периода; при этом пересмотр отдельных составляющих портфеля, например, в связи с колебаниями курсовой стоимости ценных бумаг и их доходности происходит без изменения весовых соотношений в рамках портфеля;
  2. инвестор придерживается гибкой шкалы весов составляющих инвестиционного портфеля; весовые сочетания пересматриваются исходя из конъюнктуры рынка и ожидаемых изменений конъюнктуры спроса и предложения;
  3. инвестор использует различные методы страхования себя от рисков.

Управление инвестиционным портфелем разделяется на управление его составляющими, в том числе реальными проектами и финансовыми инвестициями: каждая составляющая инвестиционного портфеля выступает как отдельный портфель. Весьма сложным является поиск стратегического инвестора, который станет обладателем крупного пакета акций предприятия.

Обычно это длительный процесс, поскольку предстоит не только продать акции, но и выбрать партнёра, с которым предприятие (компания) будет сотрудничать на протяжении многих лет. Иностранные инвесторы, например, с осторожностью относятся к подобным предложениям российских компаний. Ряд факторов тормозит привлечение инвестиций: нестабильность политической обстановки; отсутствие гарантий сохранности вложенных средств; отсутствие защиты прав инвесторов.

В то же время ведётся реальная работа по повышению инвестиционной привлекательности как регионов, так и отдельных предприятий, расположенных на их территории.

В этом отношении выгодно отличается Татарстан. В Законе «Об иностранных инвестициях в Республике Татарстан» предусматриваются государственные гарантии по обеспечению защиты собственности иностранных инвесторов, в частности, от принудительных изъятий, незаконных действий государственных органов и их должностных лиц, а также льготы: оговорены принципы компенсаций и возмещения убытков иностранным инвесторам. Согласно Закону иностранные инвестиции в Республике Татарстан не подлежат национализации и не могут быть подвергнуты реквизиции или конфискации, если это не предусмотрено действующим законодательством. В случае национализации или реквизиции иностранному инвестору выплачивается адекватная и эффективная компенсация, соответствующая рыночной стоимости инвестиций.

Предусмотрены, кроме того, гарантии перевода платежей и использования их в валюте РФ на территории Татарстана, гарантии в случае изменения законодательства или при прекращении инвестиционной деятельности, а также меры в области налогообложения (льготные налоговые ставки) и финансовые меры (льготные займы и поручительства) для стимулирования иностранных инвестиций. Оговорено право иностранных инвесторов на дополнительные налоговые льготы и гарантии.

Реальная работа по повышению инвестиционной привлекательности региона даёт свои результаты, многие потенциальные инвесторы заинтересовались Татарстаном. Так, некоторые крупные международные компании выразили желание установить партнёрские отношения с АО «Татнефть», что позволяет предприятию решить задачу поиска стратегического инвестора.

Разработка эффективной инвестиционной стратегии во многом зависит от инвестиционного менеджмента, т.е. от процесса управления всеми аспектами инвестиционной деятельности. Поэтому анализ несостоятельного предприятия с позиций антикризисного управления предполагает рассмотрение инвестиционного менеджмента на следующих уровнях управления инвестиционной деятельностью: в государственных масштабах; в масштабах отдельных инвестиционных проектов; в масштабах отдельного хозяйствующего объекта.

Управление инвестиционной деятельностью в государственных масштабах предполагает государственное регулирование, т.е. развитие инвестиционного процесса с учётом законодательных и регламентирующих методов в процессе: регулирования, контроля, стимулирования, сдерживания. Управление отдельными инвестиционными проектами на протяжении жизненного цикла проекта осуществляется на основе применения системы современных методов управления. Целью в данном случае является обеспечение наиболее эффективной реализации определённых в инвестиционном проекте результатов относительно состава и объёма работ, стоимости, качества и удовлетворения участников инвестиционного проекта по следующим этапам: планированию, организации, координации, мотивации, контролю.

Управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего объекта (предприятия) предполагает управление инвестиционным портфелем предприятия (его формирование, мониторинг, оценки качества, реинвестирование и пр.), управление оборотным капиталом (краткосрочные инвестиции) и пр.

Существует несколько моделей принятия решений вообще; моделирование процесса принятия инвестиционных решений не является исключением. Инвестиционный процесс возникает и протекает во внутренней среде предприятия, хотя его связь с некоторыми сторонами деятельности организации не всегда очевидна.



Заказать услуги Вы можете по телефону +7 909 516 60 01, либо отправив заявку на e-mail: nk-consulting@nk-consulting.ru

Главная :: О нас :: Услуги :: Цены :: F.A.Q. :: Статьи :: Контакты

Копирайт © ООО «НК-Консалтинг», 2007-2016 г. Разработка бизнес-планов, маркетинговые исследования, готовые бизнес планы.

Яндекс цитирования Яндекс.Метрика