Источники инвестиций | НК-Консалтинг
НК-Консалтинг
БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ И КОНСАЛТИНГ

О нас Услуги Цены Помощь Статьи Контакты
Звоните нам: +7 909 516 60 01; +7 904 997 01 05; Почта

Источники инвестиций

Важным направлением инвестиционной политики вообще и в процессе антикризисного управления в частности является изменение структуры источников инвестиционных затрат. Источниками инвестиций являются:

  • собственные финансовые средства (прибыль, накопления, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения за ущерб, и т.п.), а также иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность и т.п.) и привлеченные средства (средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе);
  • ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;
  • иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;
  • различные формы заёмных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институционных инвесторов: инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов, а также векселя и другие средства.

Первые три из перечисленных выше групп источников образуют собственный капитал реципиента. Суммы, привлеченные им по этим источникам извне, не подлежат возврату. Субъекты, предоставившие по данным каналам средства, как правило, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности.

Четвёртая группа источников образует заёмный капитал реципиента. Эти средства необходимо вернуть на определённых заранее условиях (сроки, процент). Субъекты, предоставившие средства реципиенту по этим каналам, в доходах от реализации проекта не участвуют.

Классификация источников финансирования производится по следующим признакам: по отношению собственности, по видам собственности, по уровням собственников.

По отношениям собственности источники финансирования разделяются на: собственные, привлекаемые и заемные. По видам собственности источники финансирования делятся следующим образом.

  • Государственные инвестиционные ресурсы (бюджетные средства и средства внебюджетных фондов, государственные заимствования, пакеты акций и прочие основные и оборотные фонды и имущество государственной собственности и пр.).
  • Инвестиционные, к которым относятся финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов коммерческого и некоммерческого характера, общественных объединений, физических лиц, в том числе иностранных инвесторов. Эти инвестиционные ресурсы включают собственные и привлеченные средства предприятий – инвестиционных фондов и компаний, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний и пр.
  • Инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов (иностранные государства, международные финансовые и инвестиционные институты, отдельные предприятия, институциональные инвесторы, банки и кредитные учреждения).

По уровням собственников источники финансирования разделяются следующим образом.

1. На уровне государства и субъектов Федерации:

  • собственные средства бюджетов и внебюджетных фондов;
  • привлечённые средства государственной кредитно-банковской и страховой систем;
  • заёмные средства в виде государственных международных заимствований (внешний долг государства), государственных облигационных, долговых, товарных и прочих займов (внутренний долг государства.

2. На уровне предприятия:

  • собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые суммы возмещения убытков, иммобилизованные излишки основных и оборотных средств, нематериальных активов и пр.), привлечённые средства, в том числе взносы и пожертвования, средства, полученные от продажи акций, и пр.;
  • заёмные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов (на процентной и беспроцентной возмездной и безвозмездной основе).

3. На уровне инвестиционного проекта:

  • средства бюджетов РФ и субъектов Федерации, внебюджетных фондов;
  • средства субъектов хозяйствования – отечественных предприятий и организаций, коллективных институциональных инвесторов;
  • иностранные инвестиции в различных формах.

Основную часть финансирования инвестиционных проектов развития производственной и социальной инфраструктуры принимает на себя государство. До 80% инвестиционных ресурсов, централизованных в федеральном бюджете, идёт на удовлетворение неотложных потребностей социальной сферы – жилищного и муниципального строительства, здравоохранения, культуры, науки, около 20% используется на стимулирование частных отечественных и иностранных инвестиций в производственной сфере.

Важным источником финансирования экономики являются средства федерального бюджета и внебюджетных фондов. Экономисты утверждают, что для обеспечения перелома в экономической ситуации в последующие годы желательно довести долю государственных инвестиций до 3% валового внутреннего продукта, из которых на развитие социальной сферы будет направлено около 60–70%, а производственной сферы – 30–40% государственных инвестиций.

Без средств федерального бюджета невозможно эффективное развитие отраслей социальной сферы, а также жизненно важных отраслей производственной сферы, в которых в ближайшие годы намечается сохранить объёмы капитальных вложений в части государственной поддержки инвестиционных программ. Бюджетное финансирование инвестиционных проектов осуществляется в следующих формах: финансовой поддержки высокоэффективных инвестиционных проектов на условиях размещения выделенных бюджетных средств на конкурсной основе и централизованного финансирования федеральных инвестиционных программ (новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение действующих предприятий, предпроектные и проектные работы, а также приобретение не требующего монтажа и не входящего в сметы строек оборудования, производственного инвентаря, приспособлений).

Привлекаемые средства юридических и физических лиц включают различные виды объединения их свободных средств, которые могут быть инвестированы. Основные источники финансирования инвестиционных проектов включают:

  • инвестиционные ресурсы коллективных инвесторов, в том числе инвестиционных компаний, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов;
  • инвестиционные ресурсы страховых компаний (страховые резервы).

Формы финансирования могут быть акционерными, государственными и кредитными.

Акционерное финансирование представляет собой получение дополнительных инвестиционных ресурсов путём эмиссии ценных бумаг. Эта форма предусматривает замену инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами, что сказывается на структуре и цене капитала, инвестируемого в проект и сторону их оптимизации.

Инвестиционные кредиты и займы включают следующие разновидности форм: банковские кредиты и лизинг.

Под кредитом понимается ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента. Кредиты различаются по разнообразным признакам.

Государственные бюджетные инвестиционные вложения, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов и финансируемые за счёт средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, средств бюджетов субъектов РФ, предназначаются для использования на важнейших направлениях экономической политики, обеспечивающих структурную перестройку народного хозяйства, сохранение и развитие производственного и непроизводственного потенциала. Кредиты как источники финансирования инвестиционных проектов характеризуются положительными и отрицательными особенностями.

Положительные особенности кредита:

  • высокий объём их привлечения;
  • значительный внешний контроль за эффективностью их использования.

Отрицательные особенности кредита:

  • сложность привлечения и оформления;
  • необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества;
  • повышение риска банкротства в связи с несвоевременностью погашения полученных ссуд;
  • потеря части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента.

Лизинг – один из способов обеспечения эффективной инвестиционной деятельности понимается как вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлечённых финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определённого продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Лизинг позволяет предприятиям, не прибегая к привлечению кредитов, использовать в производстве прогрессивное оборудование и технологии, в том числе ноу-хау. При этом оплата приобретённого оборудования в рассрочку и отнесение всех связанных с этим расходов на себестоимость своей продукции (услуг) дают возможность уменьшить налогооблагаемую базу и налоговые платежи.



Заказать услуги Вы можете по телефону +7 909 516 60 01, либо отправив заявку на e-mail: nk-consulting@nk-consulting.ru

Главная :: О нас :: Услуги :: Цены :: F.A.Q. :: Статьи :: Контакты

Копирайт © ООО «НК-Консалтинг», 2007-2016 г. Разработка бизнес-планов, маркетинговые исследования, готовые бизнес планы.

Яндекс цитирования Яндекс.Метрика