Финансы и кредит | НК-Консалтинг
НК-Консалтинг
БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ И КОНСАЛТИНГ

О нас Услуги Цены Помощь Статьи Контакты
Звоните нам: +7 909 516 60 01; +7 904 997 01 05; Почта

Финансы и кредит

Финансовые средства предприятия, необходимые для его нормального функционирования и достижения намеченных целей, делятся на две части:

  • капитал – основные фонды предприятия в их денежном выражении;
  • оборотные финансовые средства, необходимые для финансирования каждого цикла производства и реализации продукта.

Предприниматель должен определить размер денежных (финансовых) средств предприятия, учитывая следующие факторы:

  1. целевое назначение средств и срок, на который они должны быть привлечены;
  2. размер и момент поступления необходимых денежных средств;
  3. источник получения этих средств;
  4. финансовые последствия расходования этих средств.

Добывать деньги для поддержания бизнеса – это искусство, иногда оно требует большого артистизма, которым, однако, можно овладеть. Более того, некоторые предприниматели добывание денег делают своим бизнесом.

Одиннадцать источников денежных средств:

  1. ваши собственные сбережения;
  2. семья и друзья;
  3. потребители;
  4. поставщики;
  5. банки;
  6. другие подобные банкам организации;
  7. федеральная казна;
  8. собственники твердого актива, предоставляющие его в кредит;
  9. частные инвесторы;
  10. венчурные капиталисты;
  11. общественность.

Основные источники финансирования предприятия делятся на следующие группы:

1. Капитал и резервы, в том числе:

  • уставный, добавочный, резервный капитал, фонды накопления;
  • нераспределённая прибыль прошлых лет и текущего года.
    Этот источник принадлежит к категории собственных средств предприятия и поэтому может быть направлен на любые цели. Наиболее разумным считается использование капитала на цели финансирования расширения производства.

2. Часть краткосрочной задолженности предприятия (например, по зарплате, налоговым платежам, дивидендам).

3. Заёмные средства (кредиты банков и прочие займы):

  • краткосрочные, подлежащие погашению в срок до года;
  • долгосрочные, подлежащие погашению в срок более года.
    Займы и кредиты обычно используются предприятиями только по целевому назначению. Размер данного вида финансирования определяется соответствующим договором и может быть достаточно велик. Наиболее разумным считается использовать эти средства для расширения производства в соответствии с конкретным инвестиционным проектом, т.е. проектом долгосрочного вложения капитала.
  • Краткосрочные денежные вложения учредителей.
    Эти средства могут быть истрачены на любые цели. Они наиболее безопасны для предприятия, нежелательных последствий от них не ждут, так как использование этого источника не связано с выплатой процентов за кредит. Наиболее разумным считается использование их на цели финансирования расширения производства и для временного пополнения оборотных средств. Для предпринимателей такое вложение личных денег может быть выгоднее, чем, например, вложения средств в банк или ценные бумаги, если соответствующий проект расширения предприятия сулит высокий экономический эффект.

Источники финансирования и инвестиций можно классифицировать следующим образом.

4. Собственные финансовые ресурсы заёмщика.

  • Прибыль: прибыль от операций с ценными бумагами – за счёт снижения рисковых затрат (хеджирования); клиринговые операции; клиринг внешних долгов иностранных государств; клиринг ценных бумаг через депозитарий; прибыль, полученная за счёт списания расходов по страхованию на себестоимость; инфляционная прибыль за счёт кредиторской задолженности; прибыль за счёт ускорения инкассации; получение инвестиционного налогового кредита; налоговые освобождения (особенно в комбинации с использованием средств льготных фондов); оффшор; продажа интеллектуальной собственности; доход от сдачи в аренду нежилых помещений; доход от оплаты сторонними организациями за подключение к монтируемым внешним сетям; опционы на жилье; сервитута; реинвестирование дивидендов; отсрочка выплаты процентов по займам; переработка отходов и вторсырья.
  • Амортизационные отчисления: собственные амортизационные фонды; конверсия амортизационных средств в деньги через ОФА; доход от амортизационных средств в трастовом ОФА.
  • Страховые премии.
  • Нераспределённая прибыль: отчисления в страховой фонд; резервный фонд; другие отвлечения (накопления-потребления).
  • FDI – foreign direct investment – прямое валютное финансирование иностранного (российского) филиала зарубежной фирмы.
  • Использование СП.

5. Внутрихозяйственные резервы инвесторов.

  • Прибыль: реинвестирование дивидендов по акциям; основная эмиссия; дополнительная эмиссия; прибыль от учёта векселей; прибыль от операций со вторичными ценными бумагами; обслуживание других участников фондового рынка; получение инвестиционного налогового кредита; предоставление платных услуг (инжиниринг); репатриация дивидендов; реализация льготных подписок на акции; залог ценных бумаг; франчайзинг; процентные свопы с банками-участниками; эмиссия евроакций и еврооблигаций; реализация валютного свопа на внешнем рынке; ломбардный кредит; доход от сдачи в аренду помещений инвестора; доход от рекламы в процессе строительства; распространение льготной подписки на акции; доход от проведения аукционов.
  • Амортизационные отчисления: собственный амортизационный фонд; ОФА клиентов; рынок амортизационных средств.

6. Заёмные финансовые средства.

  • Коммерческий кредит: векселем – простым и переводным; авансом потребителя; открытым счетом; с помощью договора о взаиморасчётах по существующей кредиторской задолженности.
  • Банковское кредитование: срочный кредит; контокоррентный кредит; онкольный кредит (on-call); учётный (вексельный) кредит; факторинг; форфейтинг; кредитная линия.
  • Страхование – реинвестирование средств, полученных от сокращения налоговых расходов.
  • Прибыль от операций с ценными бумагами.
  • Осуществление РЕПО (repurchasing) кредитования.
  • Облигационные займы: у населения; у юридических лиц; жилищные сертификаты; облигации; чеки; векселя (простые и переводные).
  • Депозитные сертификаты: для организаций; сберегательные сертификаты для населения.
  • Производные ценные бумаги: форварды; фьючерсы; опционы; варранты.
  • Ипотечный залог недвижимости: залог иной собственности; бюджетные кредиты.

7. Лизинговое финансирование.

  • Прямой лизинг.
  • Возвратный лизинг.
  • Смешанный лизинг.
  • Операционный лизинг.
  • Финансовый лизинг.

8. Инвестиционные ассигнования: дотации из госфондов; государственные субсидии; госбюджет РФ; республиканские бюджеты; местные бюджеты.

9. Иностранные инвестиции: кредиты МБРР; кредиты ЕБРР; средства фондов; средства страховых компаний; средства МВФ; инвестиции по программам иностранных правительств; средства инвестиционных агентств; средства физических лиц; средства лизинговых компаний;

10. Использование внебюджетных источников.

  • Штрафы: за нарушение экологии; за право уличной торговли; сборы с иногородних правонарушителей московских порядков; за перерасход энергии и топлива; за нарушения правил технической эксплуатации жилого фонда.
  • Налоги: налог на спиртоводочную продукцию; акцизы; ввозные (импортные) пошлины; тарифы; коммунальные платежи.
  • Перераспределение средств, выделяемых муниципалитетам на эксплуатацию в новое строительство, если это выгоднее, в том числе сборы за право уличной торговли.
  • Конкурсное предоставление в долгосрочную аренду земельных участков: договоры о размещении и работе обменных пунктов; оплата за аренду и (или) использование земли, недр, объектов недвижимости города (род сервитута).
  • Удешевление или удорожание минимальных стоимостей в связи с изменением зонирования.
  • Членские взносы в различные организации: использование средств пенсионных фондов; использование средств страховых компаний; внебюджетные фонды – РФ, республиканские, местные.

11. Реализация отраслевых программ.

  • Минобороны РФ: строительство нового жилья для ВС; капитальный ремонт и обслуживание существующего фонда; жильё для военнослужащих-переселенцев.
  • Северная программа.
  • Целевые программы областей и регионов.
  • Запланированные затраты на ликвидацию неперспективных предприятий.

12. Спонсорство.

13. Меценатство.

  • гранты;
  • гранты из-за рубежа.

14. Пожертвования.

  • сбор пожертвований у населения;
  • поддержка государства;
  • коммерческая деятельность на собранные деньги;
  • использование средств религиозных организаций.

15. Льготы: налоговые льготы; льготные тарифы.

16. Использование бюджетных средств: снижение затрат муниципалитетов за счёт тендерного распределения средств на эксплуатацию и инвестирование сэкономленных средств; госбюджет РФ; республиканские бюджеты; местные бюджеты.

17. Благотворительность (прибыльная).

  • Благотворительные акции: аукционы; базары; лотереи; конкурсы; концерты; праздники; конференции; коллоквиумы; выставки-ярмарки и продажи; шоу; презентации; спектакли; фестивали; «круглые столы»; семинары; конгрессы.
  • Коммерческое использование средств благотворительных фондов.

Сущность финансов и кредита может быть представлена в виде двух стадий: распределения и перераспределения. Финансирование может быть долевым. Этот способ финансирования связан с разделом права владения предприятием и используется при таких организационно-правовых формах предпринимательской деятельности, как товарищества и акционерные общества в различных их модификациях. Долевое финансирование осуществляется профессиональными и непрофессиональными инвесторами.

Главный вопрос начинающего предпринимателя: где взять требуемый объём первоначального капитала? Одно из двух: либо вложить в дело собственный капитал, если он есть (причём это не обязательно будут деньги, а, например, собственный автомобиль), или прошлогоднюю прибыль своего предприятия, либо взять взаймы, в кредит.

Необходимость в коммерческом кредите возникает и тогда, когда произведённый товар не находит сбыта из-за отсутствия наличных денег у покупателя. В этом случае продажа товара в кредит способствует непрерывности процесса производства, обеспечивает ускорение оборота капитала и увеличение прибыли.

Кредит – это форма ссудного капитала. Заимодавец, например банкир, предоставляет во временное пользование свой денежный капитал предпринимателю – промышленнику или торговцу – за определённый процент. Предприниматель платит процент банкиру за счёт той прибыли, которую он получил в результате производства товара. Процент – это прибыль банка на отданный в ссуду капитал. Отношение процента к величине денежной ссуды – это норма или ставка процента.

Предприятию приходится обращаться к помощи банков в трех случаях:

  1. образовались временно свободные денежные средства (вклады);
  2. недостаток денежных средств для нормального ведения своих дел (кредит);
  3. возникла необходимость проведения денежных расчётов с другим предприятием (расчёты).

Свободные на какое-то время деньги (потом они понадобятся) у предприятия могут появиться в следующих случаях.

  • Заработная плата выплачивается несколько раз в месяц, а не ежедневно. Значит, у предприятия остаётся определённый остаток средств на заработную плату. Эти деньги нет смысла вкладывать в производство, так как вскоре придётся выплатить зарплату.
  • На предприятии накапливаются средства амортизационного фонда. Их тоже нежелательно вкладывать в производство, а лучше накопить, пока амортизируемое оборудование или машины не износятся полностью, чтобы были средства для их замены.

Банки – финансовые организации, производящие, хранящие, предоставляющие, распределяющие, обменивающие, контролирующие денежные средства и обращение денег и ценных бумаг. Законодательное обеспечение бизнеса в России предполагает особые отношения банков с клиентурой. Наряду с банками, для предпринимателя в принципе доступны и другие каналы кредитования. Однако размер кредита, как правило, составляет только часть необходимых для реализации проекта средств. Остальные средства предприятие должно вложить само. И всё-таки основным инструментом кредитования производства призваны служить банки.

Предприниматель, как и каждый вкладчик, может положить деньги на время в банк, чтобы они приносили какой-нибудь доход (процент). Вкладчик может совершить три основных вида вклада.

  • Депозит, или вклад до востребования. Средства, положенные предпринимателем на счёт в банк, вкладчик берёт, когда они ему понадобятся для расчётов с другими предприятиями, государством, со своими работниками. По расчётным счетам банк процент не выплачивает.
  • Депозит на срок, или срочный вклад (срочный счёт). Средства, положенные предприятием на определённый срок в банк, не должны изыматься до окончания оговоренного срока. По срочным депозитам банк выплачивает вкладчику процент, причем величина процента будет тем больше, чем больше срок, на который вкладчик положил деньги в банк. До наступления срока изъятия вклад считается «замороженным». Это значит, что банк будет распоряжаться им по собственному усмотрению. Если предприниматель будет вынужден изъять деньги раньше оговоренного срока, то банк вернёт их, но либо начисленный процент будет намного уменьшен, либо вообще не выплачен.
  • Депозитный сертификат. Это вид ценных бумаг – свидетельство банка о приёме денежных средств от вкладчика на условиях срочного вклада. После выпуска депозитные сертификаты могут начать обращаться, т.е. станут предметом купли-продажи не по номиналу (сумме, указанной в сертификате), с курсовой (рыночной) надбавкой.

Первые два вида вклада используются предприятиями, третий используется частными лицами. Такое разделение банковских операций – с предприятиями и частными лицами – связано с разделением денежного оборота на два оборота: безналичного (для предприятий) и наличного (для населения). Предприятие, берущее в банке заёмные средства, заключает с ним кредитный договор. В договоре определяются условия, на которых предоставляется ссуда: срок кредита и условия его погашения. Перед заключением кредитного договора предприятие определяет плановый размер кредита, а также возможности его погашения, т.е. оценивает источники, из которых погасится ссуда.

Источниками погашения могут быть собственные средства предприятия, имеющиеся у него при взятии кредита, а также планируемая выручка от реализации продукции. В любом случае необходима тщательная оценка планируемой выручки исходя из реальных затрат на производство продукции, перспектив и сроков сбыта, цены товара, уровня инфляции.

Предприятие должно определить источники погашения кредита ещё до того, как обратится за ним в банк. В противном случае кредит несёт в себе опасность неплатежеспособности предприятия. Впрочем, серьёзный банк не выдаст кредит, не ознакомившись с этими расчётами, представленными в бизнес-плане. Планируя вложения денежных средств – инвестиции – в развитие производства, предприниматель должен быть уверен, что не выкидывает деньги на ветер. Поэтому и проводится анализ инвестиций. Прежде всего производится оценка окупаемости капиталовложений. С возрастанием спроса на денежный капитал увеличивается и процент. Если же в банках в наличии денег больше, чем требуется в данный момент предпринимателям, то падает и цена денежного капитала, уменьшается норма процента.

Зарубежный опыт может представить интерес, поскольку кредитование в других странах имеет свои особенности. Так, в США финансирование в долг можно получить из различных коммерческих и общественных заимодавцев. Это могут быть:

  • банки;
  • коммерческие финансовые компании;
  • кредитно-сберегательные ассоциации;
  • администрация (управление) малого бизнеса;
  • компании инвестирования малого бизнеса;
  • управления экономического развития;
  • местные компании развития.

Банки могут предоставлять краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные займы, займы под оборудование, иногда займы без залога и т.д. При предоставлении ссуды банки руководствуются тремя критериями:

  • заёмщика в той сфере бизнеса, куда он стремится войти;
  • опыт
  • личный кредит заёмщика;
  • способность заемщика выплатить ссуду.

Обычно процентные ставки для малого бизнеса несколько выше основных ставок.

Формы банковского кредита:

  • срочный кредит – предоставляется полностью в начале срока;
  • краткосрочный кредит – как правило, предоставляется по фиксированной процентной ставке;
  • долгосрочный кредит – предоставляется под плавающий процент;
  • кредит по овердрафту – бессрочный кредит, при котором компания может получить заём по первому требованию под процент, в соответствии с условиями договора;
  • кредитная линия – обязательство банка предоставить оговоренную в договоре сумму по требованию заёмщика;
  • револьверный кредит – вид кредитной линии, при котором заёмщик может постоянно использовать и погашать суммы в пределах оговоренной суммы кредита;
  • синдицированный кредит – соглашение о традиционном срочном банковском кредите между двумя сторонами – банком и компанией.

Коммерческие финансовые компании в отличие от банков действуют более рискованно, ссужают средства предпринимателям, не имеющим прошлого опыта. В связи с этим процентная ставка за заём будет выше банковской.

Кредитно-сберегательные ассоциации традиционно являются основным источником финансирования недвижимости. Ссуда дается на срок до 25 лет, а её объём может составлять до 75% стоимости имущества. Процентные ставки соизмеримы со ставками банков и коммерческих финансовых компаний.

Администрация (управление) малого бизнеса производит финансирование в двух вариантах.

  • Непосредственная ссуда предпринимателю возможна в том случае, если он не может получить её в банке или частном кредитном учреждении. Размеры ссуд, как правило, небольшие, поскольку большинство клиентов не обладает значительным капиталом, не имеет основательного залога и т.д. Вместе с тем ссуды даются под более низкие проценты, чем банковские процентные ставки.
  • Гарантированный заём предполагает не непосредственную ссуду со стороны Администрации малого бизнеса, а выдачу ею гарантии банку выплатить 80% суммы, выданной предпринимателю, в том случае, если его фирма не будет в состоянии расплатиться с банком.

Компании инвестирования малого бизнеса являются частными венчурными фирмами, имеющими право на низкопроцентные федеральные займы, которые используются ими для выдачи относительно долгосрочных ссуд предпринимателям. Существует практика предоставления льготных сроков (как правило, несколько месяцев) для того, чтобы новая компания сумела наладить программу поступления наличных средств до начала выплаты долга. Одним из основных требований при этой форме финансирования является детальное ознакомление с бизнес-планом предпринимателя.

Управление экономического развития финансируется за счёт Министерства торговли США и даёт ссуды предприятиям в регионах с высоким уровнем безработицы или низкими доходами семей. Финансирование в долг осуществляется на срок до 25 лет и покрывает не более 65% стоимости земли, строений и оборудования; не менее 15% общей стоимости предприятий должно высту¬пать при этом в долевой форме.

Местные компании развития состоят из 25 и более жителей конкретного региона. Они берут ссуду в банке или Администрации малого бизнеса, чтобы построить или приобрести сооружения и оборудование для малых предприятий, которые выплачивают долг на протяжении длительного периода времени.



Заказать услуги Вы можете по телефону +7 909 516 60 01, либо отправив заявку на e-mail: nk-consulting@nk-consulting.ru

Главная :: О нас :: Услуги :: Цены :: F.A.Q. :: Статьи :: Контакты

Копирайт © ООО «НК-Консалтинг», 2007-2016 г. Разработка бизнес-планов, маркетинговые исследования, готовые бизнес планы.

Яндекс цитирования Яндекс.Метрика