Анализ и планирование финансовой деятельности предприятия | НК-Консалтинг
НК-Консалтинг
БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ И КОНСАЛТИНГ

О нас Услуги Цены Помощь Статьи Контакты
Звоните нам: +7 909 516 60 01; +7 904 997 01 05; Почта

Анализ и планирование финансовой деятельности
предприятия

Анализ финансового состояния предприятия

Эффективная деятельность предприятия, как и вообще его существование в рыночных условиях хозяйствования, возможны только при хорошо налаженном управлении его капиталом (источником и результатом деятельности предприятия), т.е. основными видами финансовых средств (инвестиционных ресурсов) в форме материальных и денежных средств, различных видов финансовых инструментов. Финансы – более широкое понятие, чем капитал, так как включают не только финансовые средства, но и финансовые отношения.

В целях управления капиталом предприятия применяется финансовый механизм, предназначенный для организации взаимодействия финансовых отношений и денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты хозяйственной деятельности. Необходимым условием эффективного управления капиталом предприятия являются:

  • частная собственность на средства производства;
  • самофинансирование предпринимательской деятельности;
  • рыночное ценообразование;
  • рынки труда, продукции и капитала;
  • законодательная регламентация государственного вмешательства в деятельность предприятий.

Основные направления управления капиталом предприятия включают:

  1. работу с источниками финансирования (собственный капитал, привлечение заемного капитала, краткосрочное и долгосрочное кредитование, распределение прибыли, выпуск и приобретение ценных бумаг и пр.);
  2. инвестиции предприятия и оценка их эффективности (доходность капитала, текущая и перспективная стоимость предприятия, оценка финансовых рисков и т.д.);
  3. управление основным и оборотным капиталом;
  4. финансовое планирование (финансовый план, бюджет, бизнес-планирование, финансовая и бухгалтерская отчётности и пр.);
  5. анализ и контроль финансовой деятельности.

Главной стратегической целью управления финансами является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными средствами. Финансовая стратегия предприятия предполагает:

  • анализ финансового состояния предприятия;
  • анализ структуры и цены капитала предприятия, его оптимизацию и реструктуризацию;
  • выработку политики увеличения и рационального распределения прибыли;
  • определение налоговой и ценовой политики предприятия;
  • определение политики предприятия в расширении производства и диверсификации капитала и хозяйственной деятельности;
  • формирование политики в области ценных бумаг, в том числе дивидендной политики.

Критерии анализа финансовой устойчивости предприятия

Антикризисное управление предполагает анализ финансового состояния действующего предприятия по различным критериям.

Анализ финансовой устойчивости ориентирован на оценку надёжности предприятия с точки зрения его платёжеспособности: абсолютный, нормальный, неустойчивый и кризисный. Типы финансовой устойчивости характеризуются следующими признаками:

  • абсолютный – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
  • нормальный – запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заёмными источниками;
  • неустойчивый – запасы и затраты обеспечиваются за счёт собственных оборотных средств, долгосрочных заёмных источников и краткосрочных кредитов и займов;
  • кризисный – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие находится на грани банкротства.

Анализ ликвидности баланса характеризует платёжеспособность предприятия как способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Природа ликвидности определяется следующим образом:

  • наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности);
  • быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) должны быть больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам);
  • медленно реализуемые активы (запасы и затраты, за исключением расходов будущих периодов) должны быть больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным кредитам и заёмным средствам);
  • трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершённые капитальные вложения и оборудование) должны быть меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств).

Анализ финансового состояния предприятия предполагает оценку показателей в динамике, т.е. как минимум на начало и конец определённого периода. Оценки ведутся: по абсолютным величинам разделов баланса; по весу разделов в общей структуре баланса; по оценочным финансовым коэффициентам, позволяющим соизмерить величины с нормативными значениями.

Методы диагностики финансового состояния предприятия могут рассматриваться в двух аспектах:

  • методы, связанные с определением обобщающих показателей, относящихся к обследуемому предприятию;
  • методы, дающие возможность оценить финансовое положение на основе вычисляемых интегральных критериев, позволяющих определить место, которое данное предприятие занимает в ряду других.

Показатели

Обобщающие показатели оценки финансового состояния предприятия характеризуют:

  • ликвидность;
  • привлечение заёмных средств;
  • оборачиваемость капитала;
  • прибыльность.

Конкретный набор локальных показателей может варьироваться в зависимости от специфики отрасли, целей проекта и прочих факторов.

Активы и пассивы, участвующие в расчётах

В соответствии с Гражданским кодексом РФ оценки имущества организаций (предприятий) производятся по величине чистых активов.

Чистые активы – это величина, определяемая путём вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчёту, суммы его обязательств, принимаемых к расчёту. Активы, участвующие в расчёте – это денежное и неденежное имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

  • внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций общества, выкупленных у акционеров;
  • по статье «Прочие внеоборотные активы» в расчёт принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество;
  • запасы и затраты, денежные средства, расчёты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

При наличии у акционерного общества на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчёт с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов. Пассивы, участвующие в расчёте – это обязательства акционерного общества, в состав которых включаются следующие статьи:

  • статья четвертого раздела бухгалтерского – целевые финансирование и поступление;
  • статьи пятого раздела – долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам;
  • статьи шестого раздела – краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам; расчёты и прочие пассивы, кроме сумм, отражённых по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления».

Оценка статей баланса, участвующих в расчёте стоимости чистых активов, осуществляется 31 декабря отчётного года.

Расчёт чистых активов организации проводится по следующим показателям (в балансовой оценке) по состоянию на начало и конец года.

Активы

  1. Нематериальные активы.
  2. Основные средства.
  3. Незавершённое строительство.
  4. Долгосрочные финансовые вложения (за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров).
  5. Прочие внеоборотные активы.
  6. Запасы.
  7. Дебиторская задолженность (за исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставный капитал).
  8. Краткосрочные финансовые вложения.
  9. Денежные средства.
  10. Прочие оборотные активы.
  11. Итого активы.

Пассивы

  1. Целевые финансирование и поступления.
  2. Заёмные средства.
  3. Кредиторская задолженность.
  4. Расчёты по дивидендам.
  5. Резервы предстоящих расходов и платежей.
  6. Прочие пассивы.
  7. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов.
  8. Стоимость чистых активов.

В соответствии с приказом Министерства финансов № 97 от 12 ноября 1996 г. «О годовой бухгалтерской отчётности» в её состав включаются:

  • бухгалтерский баланс – форма № 1;
  • отчёт о финансовых результатах – форма № 2; пояснения к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах (отчёт о движении капитала – форма № 3; отчёт о движении денежных средств – форма № 4);
  • приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5; пояснительная записка;
  • ряд специализированных форм, отчёт об исполнении бюджетных ассигнований организацией, итоговая часть аудиторского заключения.

В годовой отчётности до 1996 г. предусматривались две формы отчётности: баланс и отчёт о финансовых результатах, включающий показатели финансовых результатов (выручка, налоги, акцизы, затраты, результаты реализации продукции (услуг), доходы и балансовую прибыль), а также распределение (использование) балансовой прибыли (платежи в бюджет, отвлечение в фонды предприятия). Включались также данные о движении средств (остатки, поступления, направление денежных средств и пр.). Постатейный состав показателей баланса предприятия, рассмотренный ниже, используется для расчёта коэффициентов, характеризующих структуру баланса, платёжеспособность предприятия, финансовую устойчивость, ликвидность баланса, рентабельность и деловую активность и прочие показатели.

В состав годовой отчётности входит также:

  • отчёт о движении капитала, характеризующий собственный капитал;
  • фонды накопления и социальной сферы;
  • целевые финансирование и поступление из бюджета;
  • целевые финансирование и поступления из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов;
  • прочие фонды и результаты, включая фонд потребления и пр.

Приложения к бухгалтерскому балансу включают данные:

  • по движению заёмных средств;
  • дебиторской задолженности;
  • кредиторской задолженности;
  • об амортизируемом имуществе;
  • о движении средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений;
  • о затратах, произведённых предприятием;
  • расшифровки отдельных прибылей и убытков;
  • социальные показатели;
  • справки о наличии ценностей, учитываемых на балансовых счетах.

Анализ рентабельности и деловой активности

Целью анализа является выработка ориентиров на получение данных об эффективности деятельности предприятия, т.е. оценки величины прибыли, приходящейся на величины показателей, характеризующих прежде всего объёмы производства, реализации; капитала и активов. Коэффициент рентабельности показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия во всех аспектах его функционирования. Кроме того, показатели деловой и рыночной активности позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся в его распоряжении средства.

Прогнозирование финансового состояния

Порядок проведения процедуры прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятия включает подготовку исходной информации о состоянии предприятия и подготовку плановых решений, разделённых на шесть блоков.

  • Блок первый – исходное состояние активов и пассивов предприятия, данные финансовой отчётности.
  • Блок второй – планируемый (прогнозируемый) объём продаж и условия реализации продукции. Это информация от службы сбыта (маркетинга).
  • Блок третий – планируемые инвестиции и дезинвестиции во внеоборотные активы. Данная информация готовится финансовым отделом на основе предварительных (проектных) плановых решений по техническому развитию предприятия.
  • Блок четвёртый – прогнозируемые на конец периода складские запасы готовой продукции и материалов, остатки незавершённого производства, величина дебиторской задолженности и других элементов оборотных активов. Прогнозные оценки должен делать финансовый отдел после консультаций с соответствующими службами предприятия.
  • Блок пятый – решения по изменению уставного капитала и выплате дивидендов.
  • Блок шестой – проектные решения по финансированию деятельности предприятия на прогнозируемый период, в том числе получение и возврат долгосрочных и краткосрочных кредитов, изменения величины коммерческой кредиторской задолженности, остатки задолженности по заработной плате и платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Далее происходит структурирование, т.е. внесение в соответствующие форматы (таблицы). На основе этой структурированной информации создаётся финансовая модель предприятия и прогнозные балансы доходов и расходов, активов и пассивов, поступлений и платежей. Полученные балансы и есть база для принятия решений.



Заказать услуги Вы можете по телефону +7 909 516 60 01, либо отправив заявку на e-mail: nk-consulting@nk-consulting.ru

Главная :: О нас :: Услуги :: Цены :: F.A.Q. :: Статьи :: Контакты

Копирайт © ООО «НК-Консалтинг», 2007-2016 г. Разработка бизнес-планов, маркетинговые исследования, готовые бизнес планы.

Яндекс цитирования Яндекс.Метрика